Vielen Menschen ist es mit Fleiß, Unternehmertum oder Geschick gelungen, über Jahre, Jahrzehnte und sogar über Generationen Vermögen aufzubauen. Meist reift erst im Bewusstsein der eigenen Endlichkeit im fortgeschrittenen Alter der Gedanke daran, das Vermögen strukturiert an die nächste Generation weiterzugeben, konstatiert Norbert Prenner, Leiter Wealth Planning bei der Schoellerbank. Er meint, das Thema der Vermögensnachfolge wird oftmals zu spät und manchmal auch gar nicht mehr angegangen. Zudem ist die Weitergabe des Vermögens zu Lebzeiten vielfach unerwünscht, da es komplex erscheint und Bedenken bestehen, dass das verbleibende Vermögen nicht mehr für das Erreichen der eigenen Ziele ausreichen könnte oder eine emotional belastende Situation mit Familienmitgliedern sowie Begünstigten entstehen würde.
Wie also Vermögen für die nächste Generation einplanen und trotzdem noch über das eigene Vermögen verfügen? Diese oder ähnliche Fragen stellen sich viele Vermögende, die sich mit dem Thema der Vermögensweitergabe beschäftigen. Zu deren Beantwortung kann einerseits bereits ein professionelles Testament bei einem Notar oder Rechtsanwalt ein lohnender erster Schritt sein. Andererseits kann auch eine Versicherungsanlage aus Investitionssicht interessante Aspekte bieten, die es attraktiv erscheinen lassen, diese Anlageform genauer zu betrachten.
SPEZIELLE VERSICHERUNGSLÖSUNGEN
Was ist also nötig, um Vermögen ertragreich über viele Generationen innerhalb eines Versicherungsvertrags anlegen und weitergeben zu können?
Offene Laufzeit
Einerseits muss es ein Versicherungsvertrag sein, bei dem man Kapital aufbauen bzw. anlegen kann und der eine offene Laufzeit bietet. Das bedeutet, dass nicht zu Beginn des Vertragsabschlusses definiert werden muss, wann der Vertrag fällig wird. Grundsätzlich bieten solche Verträge mit offener Laufzeit die Chance, auch bei schlechten Börsen- und Marktphasen die Anlage fortzuführen. Mit der offenen Vertragslaufzeit geht auch einher, dass der Vertrag primär dann endet, wenn der Eigentümer des Vertrags, also der Versicherungsnehmer, den Vertrag auflöst oder die versicherte Person des Vertrags verstirbt. Ein automatisches Ende des Vertrags besteht aber nicht. Daher sollte speziell bei der Geldanlage auf die offene Laufzeit des Vertrags geachtet werden.
Ausgestaltung
Neben der Laufzeit ist auch die Ausgestaltung der Versicherung in Hinblick auf die Anlageform relevant. Klassische Er-/Ablebensversicherungen investieren das angelegte Kapital in den Deckungsstock der Versicherung. Dieser bietet in der Regel eine sehr hohe Sicherheit, was auch in der Darstellung eines Garantiezinses mündet. Auf lange Sicht gesehen, bietet aber speziell eine fondsgebundene Versicherung die Möglichkeit, durch eine dynamische Anlageentscheidung von positiven Marktentwicklungen über einen sehr langen Anlagehorizont zu profitieren. Das generelle Wesensmerkmal einer fondsgebundenen Versicherung besteht darin, dass die Anlageentscheidung beim dem Versicherungsnehmer liegt und daher auch das wirtschaftliche Risiko der gewählten Anlageform der:die Versicherungsnehmer:in zu tragen hat. Bei der klassischen Lebensversicherung mit der Anlage im Deckungsstock wird dem Versicherungsnehmer ein Garantiezins – auch wenn dieser vielfach 0 Prozent p. a. beträgt – ermöglicht, und das Risiko der Anlage wird von der Versicherungsgesellschaft getragen.
Beteiligte Personengruppen eines Vertrags
Neben der Ausgestaltung des Vertrags ist auch die Wahl der Personengruppe relevant, da diese die Einbeziehung der nächsten oder auch bereits übernächsten Generation ermöglicht. Um die handelnden Personen eines Versicherungsvertrags für den Vertrag richtig auszuwählen, muss eine grundsätzliche Kenntnis der Personengruppen gegeben sein. So gibt es den Versicherungsnehmer, der über alle Rechte und Pflichten des Vertrags entscheidet. Der Versicherungsnehmer schließt den Vertrag ab, entscheidet über die (Fonds-)Anlage in einer fondsgebundenen Lebensversicherung und eventuell später über Änderungen der Fondsanlage und entrichtet die Prämie. Der Versicherungsnehmer ist aber auch jene Person, die Auskünfte zum Vertrag erhält und die bezugsberechtigte Person bestimmen kann bzw. diese auch laufend ändern kann (sofern ein änderbares Bezugsrecht Vertragsbestandteil ist). Somit ist der Versicherungsnehmer die wesentlichste Person eines Versicherungsvertrags.
Versicherte Person
Zudem ist auch die versicherte Person zu berücksichtigen, die bei Antrag eines Vertrags mitunterzeichnen muss, da auf diese Person – und es muss als versicherte Person immer eine natürliche Person sein – das Risiko des Ablebens kalkuliert wird. Um dieses Risiko kalkulieren zu können, kommen sogenannte Sterbetafeln zur Anwendung. Generell gesagt sind bei einer jungen versicherten Person die Risikokosten niedriger, da eine lange Restlebenserwartung besteht, während bei einer älteren Person (z. B. ab 70 Jahre) die Risikokosten aufgrund der dann geringeren Restlebenserwartung deutlich höher sind.
Bezugsberechtigte Person
Zu guter Letzt gilt es, die bezugsberechtigte Person zu bestimmen, die von der versicherten Person ausgewählt wird und die die sogenannte Todesfallleistung erhält, wenn die versicherte Person verstirbt. Der große Vorteil einer Leistung als bezugsberechtigte Person liegt in der raschen Auszahlung durch die Versicherung, da beim Ableben der versicherten Person nicht deren Verlassenschaftsverfahren abgewartet werden muss. Somit ist es möglich, eine bezugsberechtigte Person relativ schnell mit Kapital zu versorgen und auch abzusichern. Die bezugsberechtigte Person hat jedoch eine relativ schwache Vertragsstellung, da sie von dem Versicherungsnehmer jederzeit geändert werden kann und auch keine Auskünfte zum Vertrag während der Laufzeit erhält. Trotzdem ist es wichtig, bei jedem kapitalbildenden Versicherungsvertrag auch eine bezugsberechtigte Person zu bestimmen, da andernfalls der Versicherungsvermögenswert in den Nachlass fällt und nicht schnell ausbezahlt werden kann.
Vermögen über Generationen weitergeben
Wie kann eine Veranlagung zu Lebzeiten aussehen, auf die man selbst zurückgreifen kann, wenn das Kapital benötigt wird, die aber schon für die nächste Generation quasi „reserviert“ ist? Vorausgesetzt, der gewählte Versicherungsvertrag erfüllt die genannten Eckpunkte, kann ein generationenübergreifender Vertrag wie im nachfolgenden Beispiel errichtet werden:
Beispiel
Eine Person im höheren Lebensalter dotiert Kapital im Rahmen einer fondsgebundenen Lebensversicherung mit dem ultimativen Ziel, das Geld dem eigenen Enkelkind oder sogar dem Urenkelkind zu widmen. Das dotierte Kapital soll aber zu Lebzeiten noch selbst zur Verfügung stehen, falls unerwartete Zahlungen auftreten. Beim eigenen Ableben soll, bevor das Kapital dem Enkelkind zukommt, auch noch das eigene Kind (als Elternteil des Enkelkindes) die Möglichkeit der Verwendung haben. Schlussendlich, also wenn niemand das dotierte Kapital benötigt, soll die Anlage auf das Enkelkind übergehen. Sollte das Enkelkind das Kapital selbst auch nicht benötigen, dann kann auch noch das Urenkelkind davon profitieren, sofern hier laufend eine umsichtige Vertragsgestaltung gewählt wird.
Umsetzung mit fondsgebundener Versicherungslösung
In diesem Beispiel errichtet die Person als Versicherungsnehmer:in einen fondsgebundenen Versicherungsvertrag mit offener Laufzeit und wählt bereits bei Abschluss das Enkelkind als versicherte Person aus. Durch das in der Regel geringe Alter der versicherten Person sind die Risikokosten des Vertrags vernachlässigbar, und durch den besonders langen Anlagehorizont – immerhin soll das Enkelkind von dem dotierten Vertrag profitieren – kann auch eine relativ dynamische Fondsanlage gewählt werden.
Das Enkelkind unterzeichnet beim Antrag bereits den Vertrag mit, bzw. die Eltern als Obsorgeberechtigte unterzeichnen für das Enkelkind den Vertrag. Als bezugsberechtigte Person bei (unerwartetem) Ableben der versicherten Person – also dem Enkelkind – kann sich der Versicherungsnehmer selbst begünstigen, oder er bzw. sie kann auch bereits die eigenen Kinder und somit die Eltern des Enkelkindes in den Vertrag einsetzen. Sobald der Vertrag mit dem gewählten Kapital dotiert ist und in die gewählte Anlageform investiert ist, kann der Versicherungsnehmer über eine Änderung der Anlage frei entscheiden. Er kann auch teilweise Kapital entnehmen, falls er dieses benötigt. Im Rahmen seiner letztwilligen Verfügung legt der Versicherungsnehmer fest, dass der dotiere Versicherungsvertrag bei seinem Ableben auf das eigene Kind übergeht und in weiterer Folge – sofern das eigene Kind (als Elternteil des Enkelkindes) das Kapital nicht selbst benötigt – der Vertrag auf das Enkelkind übergehen soll.
Kind rückt nach als Versicherungsnehmer
Im Falle des Ablebens dieses:dieser Versicherungsnehmers tritt das Kind als Elternteil des gewählten Enkelkindes im Rahmen der Verlassenschaftsabhandlung und der Regelung im Testament in den Vertrag ein. Damit wird das Kind der neue Versicherungsnehmer, während das Enkelkind weiterhin die versicherte Person bleibt. Das Kind kann Gelder aus dem Vertrag entnehmen oder diesen einfach weiterlaufen lassen. Es kann aber auch als Versicherungsnehmer:in die bestehende Fondsanlage ändern, und es sollte sogar ein neues Bezugsrecht festlegen. Immerhin ist der ursprüngliche Versicherungsnehmer verstorben und somit das seinerzeit gewählte Bezugsrecht nicht mehr umsetzbar.
Noch zu Lebzeiten kann das Kind nun den Vertrag auf das Enkelkind übertragen bzw. es diesem schenken. Es kann aber auch selbst eine Regelung im eigenen Testament machen, damit der Vertrag final auf das Enkelkind übergeht. Auch hier erfolgt der Vertragsübergang im Rahmen des Verlassenschaftsverfahrens. Das Enkelkind wird bei Übertrag des Vertrags neuer Versicherungsnehmer und ist bereits seit vielen Jahren die versicherte Person. Nun liegt es am Enkelkind, die bereits über Jahrzehnte angelegten Gelder selbst zu nutzen oder weiterhin im Vertrag zu belassen. Denn eines muss das Enkelkind in jedem Fall neu regeln: Die bezugsberechtigte Person muss neu bestimmt werden. Und hier kann es – sofern das Kapital, welches von dem ursprünglichen Versicherungsnehmer dotiert wurde, nicht benötigt wird – das eigene Kind (in diesem Beispiel Urenkel) beim eigenen Ableben in den Vertrag aufnehmen.
So gelingt es innerhalb eines Versicherungsvertrags, Gelder über Generationen anzulegen und bei einer dynamischen Anlagestrategie auch noch mit hoher Wahrscheinlichkeit deutlich positive Renditen zu erzielen. So hat beispielsweise der Deutsche Aktienindex DAX als reiner Aktienanlageindikator rollierend über die letzten 25, 30, 35 oder gar 40 Jahre noch nie einen negativen Performancezeitraum gezeigt. Und dieser positive Effekt von Aktienanlagen kann durch die geeignete Fondsauswahl über einen sehr langen Zeitraum genutzt werden.
In Summe kann diese Art der Vorsorge über Generationen wie eine „familiäre Schatzkiste“ gesehen werden, die, ursprünglich von den Großeltern dotiert, vielen Nachkommen Vermögen sichert und gleichzeitig eine Anlage in einem einzigen Investment ermöglicht. Dass die Anlagen innerhalb der fondsgebundenen Lebensversicherungen zudem von der Kapitalertragsteuer befreit sind, macht diese Anlageform besonders für langfristige Absicherungen interessant.
Fazit:
Viele Vermögende schrecken davor zurück, eine Anlageentscheidung über Generationen zu treffen, da sie die langfristige Bindung und eine geringe Flexibilität befürchten. Dies muss aber nicht der Fall sein. Eine fondsgebundene Lebensversicherung kann mit den richtigen Ausstattungskriterien und bei der richtigen Auswahl der versicherten Person, der bezugsberechtigten Person, aber auch der richtigen (dynamischen) Anlagevariante eine äußerst interessante Möglichkeit für eine langfristige Anlage unter Einbindung der nächsten Generation darstellen. Für die nächste oder sogar übernächste Generation eine Vorsorge zu treffen, stellt einen „Schatz“ dar, der mit einer klugen Ausgestaltung eines Versicherungsvertrags geschaffen werden kann und mit dem viele Generationen Vermögen effizient und transparent anlegen, verwenden oder weitergeben können. Daher kann mit diesem Finanzprodukt – eine professionelle Ausgestaltung der Verträge vorausgesetzt – ein Teil des geschaffenen Vermögens gezielt für spätere Generationen bereitgestellt werden. Und alle Eigentümer des Vertrags der nächsten Generation können aus der „familiären Schatzkiste“ schöpfen, sodass das gute Gefühl bleibt, für sich selbst, aber auch für die nächsten Generationen gezielt Vermögen geschaffen zu haben.
